Wanneer de jonge Billy van zijn vader voor kerst een grappig klein wezentje uit een Chinese winkel cadeau krijgt, kan zijn geluk niet meer op. Gizmo, met zijn donzige vacht en zijn schattige puppy oogjes, is niet te weerstaan. Maar hij komt wel met een handleiding: zorg dat hij niet nat wordt, stel hem niet bloot aan fel licht en hoe hij ook huilt en smeekt…geef hem nooit eten na middernacht. Maar de kleine Billy heeft geen idee wat hem nog te wachten te staat!